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日銀「ETF買いまくってたら日経225の9割の企業で大株主になってたよww」

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1: 海江田三郎 ★ 2016/04/25(月) 09:22:32.81 ID:CAP_USER.net

足かけ5年以上に及ぶ指数連動型上場投資信託(ETF)の買い入れで、日本銀行は主要上場企業の株式に対する影響力を強めている。
特に、異次元金融緩和以降の「爆買い」で累計保有額は推定8兆円を超え、日経平均株価を構成する9割の企業で実質的な大株主になった。
4月会合で購入枠の増額が予想される中、官製相場による将来的な副作用を懸念する声も上がる。
  日銀によるETFの推定保有額からブルームバーグが試算(21日現在)したところ、指数採用225銘柄のうち約200社で日銀が保有率上位10位内に入る実質大株主となっている。これは、米国の大手資産運用会社のブラックロック、バンガード・グループよりも多い。ETFの買い入れが現在のペースで続いた場合、 17年末には京セラや日清製粉グループ本社で事実上の筆頭株主になる見込みだ
 リーマン・ショックの後遺症が残る10年10月、1ドル=80円台へ円高が進む中で景気刺激、金融市場の安定化を図ろうと日銀はETFの買い入れを決めた。
当初4500億円の年間購入枠は、黒田東彦総裁による13年4月の異次元緩和で1兆円に増額、翌年10月の追加緩和で3兆円まで膨らんだ。 加えて、昨年12月には設備・人材投資に積極的な企業で構成するETFを年間3000億円購入する考えも示し、今月4日から新枠を使い1日12億円の買い入れを連日行っている。
  ニッセイ基礎研究所の井出真吾チーフ株式ストラテジストは、「日銀は安定株主で、業績が悪そうだからすぐに売るというものではない。
また、株価が下がるときに買うため、企業を甘やかしていることになる」と指摘。資産買い入れ対象として国債はいずれ償還で自然消滅するが、 「ETFは売るというボタンを押さなければならない。買えば市場全体の株価は上がるが、出口はどうするのかという話しだ」と、相場が内包するゆがみに懸念を示した。

ETF保有額は8.6兆円、ミツミ電やテルモで「大株主化」
  日銀と投資信託協会の公開情報を基にしたブルームバーグの試算では、日銀が10年以降、ことし3月までに買い入れた
ETFの累計額は時価ベースで8.6兆円。国内に上場する日本株ETF全体の55%に当たる。日経平均各銘柄のETFの保有割合から実質的な日銀の比率を算出、他の大株主と比較した結果、テルモやヤマハ、大和ハウス工業、住友不動産、三菱マテリアル、ミツミ電機では日銀が上位3位内に入った。
中でも、ミツミの実質保有比率は約11%に達している。日経平均の構成ウエートトップのファーストリテイリングの場合は約9%だ。
  豪AMPキャピタル・インベスターズで資産配分責任者を務めるネーダー・ナエイミ氏は、「数を見れば、かなり多くを保有していると分かる。
日銀は大きなヘッジファンドになりつつあり、ヘリコプターマネーとそれほど変わらない」とみている。
  日銀のETF買い入れは、株式需給面で日本株相場を下支えしてきた。原油安の悪影響や米国、中国景気の先行き懸念、為替の円高進行などが嫌気され、 日経平均は1-3月に2000円超、率にして12%下落。この間、海外投資家は日本株現物を5兆円、ETFでは3000億円弱売り越した。
1ー3月に日銀は6497億円のETFを買っており、少なくともETFでは海外勢の売りを吸収したことになる。
  テンプル大学日本校・アジア研究学科のディレクター、ジェフ・キングストン氏は「政府が背後にいて、政策が変わるまで株価下落を防ぐために 何でもすることは投資家にとって良いニュースだ」としながらも、「悪いニュースは株価のバリュエーションがミスリーディングされ、信用できないことだ」と言う。黒 田総裁は20日の衆院財務金融委員会で、ETFについて十分留意しながら購入を続けているとし、「株式市場で日銀のプレゼンスが大き過ぎることはない」との認識を示した。

コーポレートガバナンス面で問題も
日銀の事実上の大株主化は、皮肉にも安倍政権が企業に対し強化を促すコーポレートガバナンス(企業統治)の面で今後問題が表面化する恐れがある。
会社役員育成機構のニコラス・ベネシュ代表理事は、株主議決権はETFの運用会社が保有するが、運用各社は「ETFの手数料は低く、 株主代理権を行使するエンゲージメントや分析に時間を費やせない。株主代理権の行使による市場監視の役割が空洞化する」と警戒している。


167: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 12:19:42.44 ID:3cNFkGY3.net

>>1
ふーん
日本企業の株式の持ち合いは5割近いって言われてるよね
どうやって、9割も確保するの?
持ち合いで流通してる株が5割しかないのにさ


4: 憂国の記者(Power to the people!) 2016/04/25(月) 09:27:12.09 ID:qIYEVpM+.net

社会主義国になるだけじゃん

もはや、とても資本主義とは言えない。


14: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 09:39:47.52 ID:6bu7Kxpp.net

>>4
共産党は大喜びしてるだろう
あれ?難癖付けてるの?


5: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 09:28:05.00 ID:Ye4mTLC7.net

いっそ儲かりそうだったら買収してバラバラに売り飛ばせ


6: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 09:28:31.37 ID:O3evvsxA.net

何もかもがハリボテな政権のおかげか


9: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 09:34:42.83 ID:lalVMCy2.net

共和国化が止まらない、じきに日本民主主義人民共和国になる。

中央銀行による、財政ファイナンスとか株購入とか社会主義の政策そのもの。
未だに出口の無い施策。


10: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 09:35:26.36 ID:YWqVIdrA.net

やっちまったな
景気回復が前提でここまでやってきたけど、それに失敗したせいで出口が無くなってしまった
消費税が悔やまれるな


12: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 09:38:53.33 ID:8rwLmJED.net

>>10
悔やまれるどころか更にやろうとしてるわけで


11: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 09:37:57.40 ID:gaIZQTBE.net

企業の利益は株主のもの
そこで働く社畜奴隷は株主のためにすべてを捧げる義務と責任を負う
逃げることは許されないが逃げても同じ
更に奴隷の管理に莫大なコストが必要なのであらゆる行為に税金をかけるが払わなければ身ぐるみ剥がされる


16: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 09:40:52.44 ID:3cG08VxV.net

日銀は銀行から引き取った株式も持ってるから大株主やなあ


17: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 09:41:53.87 ID:GPIRyxWz.net

大企業社会主義。


191: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 12:42:48.42 ID:zEQWZGS5.net

>>17
これ。上は社会主義、下は新自由主義の国。


20: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 09:43:52.45 ID:MEmNI2WC.net

株主総会で値段の引き上げ提案すれば物価上昇目標達成できそうだな。


23: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 09:47:15.40 ID:/LQXGf7E.net

日銀はGPIFに安く売るといわれてます。
日銀から5兆円安く買えば溶けた5兆円の穴埋めになります。
ぜんぜん大丈夫、安心して株に投資しましょう。


25: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 09:48:53.46 ID:jUC3ZHWQ.net

政府が大株主なら従業員の給料を上げるよう株主提案してよ


31: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 09:57:49.50 ID:578sacS+.net

もっとやれ。
環境とか考えずにもっと国土開発もやれ。
適度にしなびてしまった町は再開発しろ。
あと、福祉にもアホほど予算付けろ。


32: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:00:21.27 ID:XE4NP+9l.net

あまり買いすぎると売る相手いなくなっちゃうよ。


33: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:04:24.46 ID:BShNphcn.net

元から日本は公務員天国の社会民主主義国

企業も国有化して完全な社会主義国を目指すのは間違っていない


35: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:07:38.39 ID:LLcAc6Be.net

>>33
日本の利権社会構造は単に社会主義国ってだけだからな

日本のIT企業なんて国際市場じゃ何一つ売れないゴミ企業だけど、
国の税金でムダで役立たずのスパコン建ててるし

日本は一昔前のソビエト連邦だから


34: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:05:02.96 ID:Prm7473O.net

超安定株主じゃねぇか


37: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:10:47.23 ID:42rFcdNr.net

別にいいじゃん
主要上場企業なんて市場競争からは既に外れた所で稼いでる会社ばかりなんだし
足枷つけといた方がいい


41: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:15:36.39 ID:LLcAc6Be.net

>>37
外れた所で稼いでるって
粉飾や負債隠しのことかw

社会人として終わってるよねw


39: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:13:11.11 ID:QiJHEhhq.net

誰だよ?日本株は海外投資家に買い占められてるって騒いでたのは。騙しやがって


65: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:35:30.21 ID:kKVkd5rM.net

>>39
お前バカだろ。日本株全体の総額がいくらだと思ってるんだ?


42: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:16:22.76 ID:0aiLfmnW.net

異次元緩和が終わる出口戦略の時には過去最高に積み上げた内部留保で自社株買いしろと
大株主として圧力かけりゃいいんだよ。

日本は阿吽の呼吸が得意だから平気平気、金欠で応じれない所だけ
売り浴びせに株価が屈する事になる


43: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:17:39.54 ID:SniKhUFD.net

「日本を取り戻す!」ってこういうことだったんですね (・ω・)


48: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:22:43.80 ID:V6NuO+k0.net

>>43
多分違うw


44: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:19:17.71 ID:laSM8/3I.net

日銀の資産は国民の資産だろ。

別に問題ないよ。配当入るし。

円高株安デフレの方が遥かに問題。


45: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:19:44.14 ID:XL83csji.net

ネトウヨ「日経平均が上がったのは景気回復のおかげだよ!日銀の粉飾相場じゃないからね!」

↑これ信じて全財産投げ打ってETFを買ってホルホルしてたのに、嘘だったの?(´・ω・`)


46: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:21:35.50 ID:8rwLmJED.net

問題はこのETF

いつ放出されるかだな。凄まじい暴落がおんどれらを襲う


47: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:22:13.89 ID:UX6l5bSg.net

本当に出口が来るなら日経平均3万円くらいになってるから含み益ウハウハだろ。ヤバイのはやっぱり国債の大量買いの方だろ


49: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:24:51.39 ID:8rwLmJED.net

>>47
国債買い入れもそろそろ限界ですよ。

なんかネトサポは無限に買えるとか寝言言っていましたがね。


51: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:25:50.31 ID:2S4u98u3.net

買うのが悪いワケではないが
高値で買い過ぎだから、いつか損失処理で困るだけ

昔のように安値限定で買い支えすれば、需要が締まり
含み益すら出た


53: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:26:44.91 ID:8cBxi+ig.net

こうやっているうちは安心だけど、限界とかあるのかな?
インフレは起きてないし株価も上がってるようには見えない。

そもそもこれは売り材料なのか?買い材料なのか??


58: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:31:40.69 ID:5PWoJwFV.net

2015年、海外投資家は現物株と先物合計で3兆2818億円売り越した
しかし、年間で日経平均.N225は9.07%、TOPIX.TOPXは9.93%上昇した
誰が買ったのか。筆頭は日銀だ。日銀は15年に3兆0694億円のETFを購入


61: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:32:36.66 ID:FHqQMu5B.net

別に悪いことではないな。

市場に自由があるって思ってるやつが素人。
政府が買おうが筋が買おうが、強いやつが支配するのが市場原理だよ。

国債と同じ官製相場、大いに結構と思うよ。


62: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:33:02.63 ID:ooS713/e.net

日本人が異常に自国株持たない分を日銀が保有してくれてるんやで


68: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:37:15.26 ID:T09ZL0c3.net

ホントは社会保障、公務員給与含め国家予算全体を引き下げてやり直さなきゃいけなかんだけどね、
今の政府、日銀の方向性じゃインフレにはならない。
こうなったらもう世代間でのババ抜き状態だね。


71: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:40:08.63 ID:6wHaS0kg.net

これで内部留保かましてる企業に賃上げ強制させられるな!


83: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:57:11.08 ID:KtvrLMyk.net

日経平均株価じゃなくて日銀平均株価になってしまう


86: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:59:46.81 ID:/W7ArXo8.net

完全に株売り抜け時じゃねえかw
今頃株買ってる奴は負け組だぞ


102: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:21:35.14 ID:FHqQMu5B.net

しかしまあ、いまだに市場原理なんて馬鹿なこと本気で信じてるやつがいるとはな。。


OPECの減産がどうとかいうニュース聞いても疑問に思わないのかな?


103: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:23:22.93 ID:SfG6JaIU.net

何で日本人が株を買わないかって、クソみたいな企業しかないのを知ってるから。


112: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:29:33.95 ID:ViwfpcW6.net

政治献金しない企業は株価暴落させちゃうよ。ww


125: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:34:01.33 ID:MNMCSV32.net

 儲かるならいいけど、損してんだよなぁ…。
ユニクロとか指数寄与度の大きい銘柄買い過ぎなんじゃないかね?
万遍なく平均的に買うべきだと思う。


126: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:36:11.22 ID:TXf8ywVO.net

つまり日経暴落=日本終了なのね



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Tags: ETF 株式 アベノミクス 企業 株主 株価

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